Профиль инвестора pearly.beaver | Тинькофф Инвестиции Пульс

Иран открывает биржу 16 мая 2026 года Организация по ценным бумагам Ирана (SEO) объявила: Тегеранская фондовая биржа возобновит торги уже 19 мая, во вторник. При этом военный конфликт между Ираном, США и Израилем официально не завершён. Тем не менее, власти решили не ждать полной стабилизации и запускают рынок после 80 дней вынужденного простоя. Биржа была закрыта 7 марта 2026 года (конфликт начался 28 февраля 2026) для защиты розничных инвесторов от панических распродаж. Тогда риал обрушился до минимумов, а экономика была почти парализована. Теперь обещают поэтапное восстановление биржи: сначала торговать будут только компании, не пострадавшие напрямую от ударов. Крупные нефтехимические и металлургические предприятия подключат позже. Это решение скорее успокаивает население (демонстрирует контроль правительства над ситуацией), чем сигнализирует о восстановлении экономики. Но для внутреннего рынка это важно: биржа работает, значит, жизнь продолжается.

💰 Неделя 04 - 08 мая 2026: тихий старт, внимание на будущих дивидендах Шашлычный период добавляет расслабленного вайба, так что много купонов не ожидаю. Пока радуемся зеленеющему индексу (надолго ли?). 🏦 Т-банк Купоны и дивиденды: - 261,78 руб. от Новые технологии БО-01 $ - 83,76 руб. от АБЗ-1 001Р-05 $ - 62,58 руб. от Лизинг-Трейд 001Р-06 $ - 27,94 руб. руб. от Новые технологии 001Р-08 $ → Итого: 436,06 руб. Шоппинг (покупки): - 20 акций Роснефть - 3 акции Фосагро - 16 облигаций 26252 - 6 облигаций 26247 🏦 Сбер Купоны и дивиденды: - 439,58 руб. от Село зеленое 001Р-02 - 62,37 руб. от Краснодарский край3 → Итого: 501,95 руб. Шоппинг (покупки): - 15 шт. ОФЗ 26245 - 55 лотов фонда Доступное золото - 15 лотов фонда Сберегательный 💡Инсайты недели Закрыла план покупок еще для двух выпусков ОФЗ. Осталось еще 13 выпусков. Сегодня жду решение Роснефти по дивидендам. СД Русала также будет рассматривать вопрос о выплате дивидендов 14 мая. Но как бы уже по ним есть рекомендация не платить и навряд ли СД поменяет решение. Лично я не жду изменение позиции с учетом тяжелого прошлого года для компании. Пока подвесила на тейк-профит пару покупок и оставила заявку на первичное размещение облигаций Росатомэкспорт - посмотрим, что выйдет. Воспользовалась фишкой Сбера - указала размер купона, по которому готова покупать. Акции, которые я держу, и по которым объявлены дивиденды и пока не было дивотсечки: - Озон Фармацевтика - 0,27 руб на акцию - Промомед - 8 руб. на акцию - Дом.рф - 246,88 руб. на акцию - Полюс - 56,8 руб. на акцию - Татнефть префы - 11,61 руб. на акцию - Сбербанк - 37,64 руб. на акцию

📊 Шпаргалка по мультипликаторам для оценки акций В инвестициях под мультипликатор - это соотношение цены компании к одному из её финансовых показателей. Таких соотношений придумано много: под разные цели, отрасли и стадии анализа. Так что без шпаргалки никак. Пойдем от самых распространенных к более экзотическим. 1. Базовые (универсальные) Эти мультипликаторы используют почти все. Их легко найти в приложении брокера на вкладке акции. • P/E (цена/прибыль). Показывает, за сколько лет компания окупит себя при текущей прибыли. Чем ниже, тем дешевле. Но не работает для убыточных компаний. • P/S (цена/выручка). Сколько вы платите за 1 рубль продаж компании. Выручка стабильнее прибыли, поэтому этот мультипликатор полезен даже для убыточных, но растущих бизнесов (особенно в IT и ритейле). • P/B (цена/балансовая стоимость). Сколько вы платите за чистые активы компании (активы минус долги). Ключевой для банков и промышленности. А вот для IT и сервисов почти бесполезен. • EV/EBITDA. Отношение реальной стоимости бизнеса (с учётом долгов и денег) к операционной прибыли. Универсальный, особенно хорош для капиталоёмких отраслей: нефтегаз, металлургия, энергетика. 2. Для глубокого анализа Эти показатели раскрывают, насколько эффективен и устойчив бизнес. Чаще всего их смотрят при сравнении компаний одной отрасли. Эти данные тоже часто доступны у брокеров, но не всегда или не у всех. • ROE (рентабельность собственного капитала). Показывает, сколько прибыли генерирует каждый вложенный акционерами рубль. Чем выше, тем лучше. • ROA (рентабельность активов). Оценивает, насколько эффективно компания использует своё имущество: капитал, оборудование, здания и т.д. • ROS (рентабельность продаж). Показывает, сколько чистой прибыли остаётся с каждого рубля выручки. Хороший показатель операционной эффективности. • Net Debt / EBITDA. Полезен, если хочется узнать за сколько лет компания сможет погасить все долги из операционной прибыли. Значение ниже 3–4 считается комфортным. • P/FCF (цена к свободному денежному потоку). Это "живые" деньги, а не бухгалтерская прибыль. На него смотрят, когда оценивают возможность компании заплатить дивиденды. • PEG (P/E с учётом роста прибыли). Если он меньше 1, компания считается недооцененной. 3. Отраслевые Работают только в своей сфере, поэтому без контекста бесполезны. • Для банков главный мультипликатор - P/B, потому что их активы (кредиты, ценные бумаги) - это основа бизнеса. • В нефтегазе смотрят на EV/резервы, EV/добычу или EV/EBITDAX (с коррекцией на расходы на разведку). • В ритейле важна выручка на квадратный метр и сопоставимые продажи, поэтому чаще используют P/S, а не P/E. • Для IT и стартапов, особенно убыточных, применяют капитализацию на пользователя или просто P/S. • В промышленности могут использовать EV/мощности или EV/производство, чтобы сравнить эффективность заводов. 4. Редкие, но тоже встречаются Полезны для расширения кругозора, но почти недоступны непрофессионалам (или инсайдерам): данных нет в открытых источниках, нужны сложные допущения, требуют специфических (узких) сценариев. • EV/EBIT. Почти как EV/EBITDA, но с учётом амортизации. Иногда точнее для компаний со старыми активами. • Forward P/E (P/E на основе прогнозной прибыли). Считается так же, как P/E, только вместо опубликованной прибыли используют прогнозное значение. • Shiller P/E (CAPE). Средняя прибыль за 10 лет с поправкой на инфляцию. Используется для оценки всего рынка, а не отдельных акций. • P/TBV. Цена к материальным активам (без нематериальных). Очень консервативный взгляд, редко применяется. Если что-то еще вспомнили - пишите в комментариях 😉

Итоги апреля 2026: доход, действия, план. С учетом погашений по облигациям, получила у двух брокеров 35 414,74 руб. Очень приятный результат и отличная возможность докупить активы не только за счет новых денег на брокерских счетах. Т-Инвестиции Общий доход: - Купоны: 11 648,23 руб. - Погашения: 8 674,6 руб. - Дивиденды: 250,43 руб. - Итого: 20 573,26 руб. Основные источники: - 4 213,3 руб. от ОФЗ 26253 - 2 303,4 руб. от ОФЗ 26230 - 972,3 руб. от ОФЗ 26254 Что сделано: - Докупила немного облигаций ЕвроТранс по 341,1 руб. - почти удачный момент в апреле. - Большая часть покупок - ОФЗ по плану (получать 5 тыс. купонами с каждого выпуска в подборке). В апреле уже получила 6806,1 руб. суммарно у двух брокеров по ОФЗ 26253 - первый прогресс. - Без продаж в этом месяце. Сбер Инвест Общий доход: - Купоны: 13 000,25 руб. - Погашения: 1 800 руб. - Дивиденды: 41,23 руб. - Итого: 14 841,48 руб. Основные источники: - 3 490,48 руб. от ОФЗ 26252 - 2 592,8 руб. от ОФЗ 26253 - 1 956,5 руб. от Новосибирской области 34024 Что сделано: - Докупила больше акций, чем облигаций. Новые тикеты не набирала, только то, что уже есть в портфеле: Сургутнефтегаз префы , Норникель , НМТП и др. Среди облигаций брала ОФЗ (разные выпуски). - Продала лоты фонда Ежемесячный доход. Заменила его на фонд Сберегательный (комиссия за управление ниже). Идея та же - копить в фонде сумму на выплату налога по итогам года, чтобы в следующем январе не пришлось отдавать "новые" деньги. Планы на май: 1. Часть доходов от работы пойдет на вклады - хочется уравновесить разные "кубышки". На биржу отправлю только 100 тыс. 50 тыс. пойдет на акции, вторые 50 тыс. - на облигации. В облигациях буду искать тех, кто платит купоны в августе (ближайший "провальный" месяц по выплатам). 2. Буду докупать акции Новатэк , Роснефть , Полюс (после див отсечки 15.05) и ФосАгро. Эти акции чаще других попадали в мои "сценарии" - с них и начну. 3. Оставлю заявку на покупку облигаций Атомэнергопрома (первичное размещение 22.05). Поставлю заявку в Сбере в сырьевой портфель. 4. Ожидаю купоны и дивиденды: - 4 995,14 руб. в Т-Инвестициях - 7 469,04 руб. в Сбере

А вы пробовали считать инвестиции… ретроспективно? Когда читаешь книги по финансам и инвестированию, там часто можно прочитать такое: "Если бы вы откладывали 10 лет по 10 тыс. в месяц при доходности 10%, то накопили бы Х млн. руб». Это мотивирует. Даёт надежду. Помогает начать. И вот вчера вечером я поймала себя на мысли: "А не посчитать ли мне обратное? Сколько я реально инвестировала за все годы?". Ведь какой-никакой, но портфель у меня уже есть. Для этого взяла: • инвестиционный калькулятор - можно взять любой бесплатный онлайн вариант, • текущую сумму своих накоплений, • посчитала сколько лет прошло с окончания университета (т.е. с первого рабочего года), • взяла среднюю годовую доходность 9% (это примерная историческая доходность MOEX с учётом дивидендов за последние 15–20 лет). Вы можете подставить свой вариант процента. Ввела данные в инвестиционный калькулятор и получила сумму ежемесячного взноса: 3 440 рублей. Мало? Определенно да. Какие выводы я сделала по этим результатам: 1. время не вернуть, но каждый новый день - это шанс изменить результат. 2. появилась рабочая (для меня) мотивация на контроль расходов. конечно, не стоит отказываться от всех приятных, но не очень нужных покупок, но стоит получше подумать перед оплатой чего-либо. 3. есть надежда, что если я продолжу откладывать больше, то при пересчете суммы взноса в следующем году я увижу цифру побольше, чем 3 440 руб./мес. И это будет уже не просто число, а доказательство, что мои привычки меняются. Важно: Такое упражнение не для всех. Если вы склонны к тревоге, перфекционизму или чувству вины, оно может вызвать не мотивацию, а давление. Финансы - это не только цифры, но и психология. А вы пробовали такой расчёт? Что получилось?

вчера заинтересовался привилегиями клуба Сбера (для держателей их акций). А очень любезно и быстро поделился ссылкой на статью по этой теме: Добралась домой (закончились мои перелеты 🛫) и проверила - а что изменилось в условиях? Делюсь результатами. Если кратко, то: 1. появилось 2 новых ключа - Бронзовый и Неоновый 2. Золотой ключ теперь начинается от 40 000 акций, а не от 28 000. В 2025-м году Сбер преф стоил 312 руб (инфо из тикета под статьей), а сейчас - 321. Получается, цена входного билета существенно вырола - с 8,7 млн до 12,8 млн. Кстати, если у вас есть счет в Сбере и вы не видели клуб, найти его просто: • Нажмите на иконку профиля (вверху слева на вкладке "Главный") • Под личными данными выберите иконку "Клуб" • Ваш текущий уровень подсвечен цветом ключа (остальные серые). В клубе привилегий Сбера есть уровни, часто со "ступеньками" внутри: • Зеленый ключ - от 1 акции и от 200 акций • Бронзовый ключ - от 2 000 акций • Серебряный ключ - от 4 000 акций, от 8 000 акций и от 16 000 акций • Золотой ключ - от 40 000 акций и от 83 000 акций • Неоновый ключ - от 1 акции. Это особый уровень для акционеров в возрасте 14-17 лет. Судя по описанию, привилегии пока в разработке. Самый скромный набор привилегий в Зеленом ключе от 1 акции. Тут как бы без сюрпризов. По мере увеличения количества акций в портфеле повышается размер бонусов за владение. Например, если у тебя от 1 до 199 акций (Зеленый ключ), то можно рассчитывать только на базовую ставку во вкладе СберАкционер. На начало мая 2026 года она составляет 13,5%. Чтобы повысить ставку на 0,2% (до 13,7%), нужно уже иметь от 200 до 1 999 акций (вторая ступень Зеленого ключа). Какие привилегии дает Сбер своим акционером в текущий момент? Есть привилегии банка и их партнеров. Зеленый ключ - вклад СберАкционер - возможность выиграть год без комиссии брокера. Эта акция завершилась 30 апреля, ждем итоги розыгрыша. - скидка на страхование по часам - скидка на месяц аренды в Ситидрайв (машина без оклейки) - скидки на каршеринг Ситидрайв - бесплатный онлайн-скрининг здоровья (можно пользоваться еженедельно и следить за своим прогрессом) Бронзовый ключ То же, что в Зеленом ключе. Только вместо года без комиссии брокера - возможность выиграть 25 акций Сбера. Серебряный ключ - премиальное обслуживание уровень 1-3 - выгодные цены на покупку и продажу драгоценных металлов - вклад СберАкционер - специальный курс на обмен валюты - возможность выиграть 250 акций Сбера - скидка на страхование денег, жилья и здоровья - скидки на каршеринг Ситидрайв - бесплатный онлайн-скрининг здоровья - скидка на страхование жизни - скидка на месяц аренды в Ситидрайв Золотой ключ - премиальное обслуживание уровень 4-5 - выгодные цены на покупку и продажу драгоценных металлов - вклад СберАкционер - специальный курс на обмен валюты - возможность выиграть 2500 акций Сбера - скидка на страхование денег, жилья и здоровья - скидки на каршеринг Ситидрайв - бесплатный онлайн-скрининг здоровья - скидка на страхование жизни - скидка на месяц аренды в Ситидрайв - экономия на техобслуживании через СберАвто По итогам: 1. находясь в клубе, можно увеличивать количество акций за счет компании. это если повезет выиграть акции через их промо. 2. цель, куда хочется стремиться - 4 000 акций (Серебряный ключ). Значит, в текущих ценах нужно купить префы на 1 284 000 руб. Получится ли дойти? Пока вопрос (диверсификацию никто не отменял), но можно туда стремиться. А вы пользуетесь привилегиями Сбера? Или считаете это маркетингом?

Какие акции я планирую докупать в 2026 году Недавно поняла для себя, покупка акций "широким фронтом" ведет лишь к большому количеству мелких позиций. Из-за этого выплаты по дивидендам небольшие (те, кто платят), а просадки светятся красным сразу по нескольким бумагам. Сформулировала для себя несколько сценариев и прикинула, какие бумаги в каждом могут быть интересны для инвестора. 1. Глобальный мир: окончание СВО, возврат иностранных инвесторов на российскую биржу. Скорее всего, первыми вырастут "голубые фишки": - Сбербанк - эту бумагу буду докупать на счет в Сбере, т.к. есть привилегии для держателей акций (в зависимости от их количества). - Полюс - Газпром - Норникель - Роснефть Лукойл ликвиднее, но Роснефть выгоднее по цене акции при сопоставимом профиле. 2. Девальвация рубля. Рубль ослабевает до 90-100 руб./доллар. Выигрывают экспортеры с высокой долей валютной выручки: - Норникель - Полюс - Роснефть - ФосАгро - Сургутнефтегаз 3. Ормузский пролив закрыт (или частично открыт) следующие 3–6 месяцев. Премия за риск остаётся, что толкает цены на нефть вверх. - Роснефть - Газпром - ЛУКОЙЛ - Татнефть - ФосАгро. Здесь компания является вторичным бенефициаром ситуации. 4. Формирование денежного потока через получение дивидендов. Фокус на компании с предсказуемой дивполитикой. - Сбербанк - Дом.рф Наверное не лучше Сбера, но тоже вполне достойно. - Мать и дитя - выплаты 3 раза в год, здоровая финансовая политика компании. Так что мне с этой компанией спокойно. - Инарктика . Здесь есть и доп. цель - усреднение. А так, компания вроде как начинает выкарабкиваться из ситуации с мором мольков. Так что верю в их рост. - Корп центр Икс 5 Ритейл, охватывающий все слои населения. А без еды долго не протянешь. Вместо итога. В приоритете - акции, которые попадают минимум в два сценария. Остальные - по мере появления свободных средств и изменения ситуации. Почему здесь нет сценария "Россия остается в глобальном бане"? Если ситуация не улучшится в этом году, то, вероятно, она сохранится и в следующем. Значит, сейчас нет смысла торопиться - бумаги могут еще подешеветь. Не прогноз, не ИИР. Просто личный план действий (более-менее безопасный для инвестора). 💛 Давайте вместе обсудим, что в нем можно скорректировать или как улучшить.

💰 Неделя 13 - 24 апреля 2026: "выпала" в отпуск и почти не заходила в приложение Вернулась с Марса и подвожу итоги по своим портфелям. 🏦 Т-банк Купоны: - 4472,58 руб. от ОФЗ 26253 - 972,3 руб. от ОФЗ 26254 - 934,95 руб. от ОФЗ 26252 - 229,62 руб. от ЯТЭК 001Р-03 - 102,12 руб. от Техно Лизинг выпуск 5 - 99,72 руб. от Газпромбанк 1Р-26Р - 41,14 руб. от Медси выпуск 001Р-03 - 38,85 руб. от Инарктика 002Р-04 - 30,9 руб. от Техно Лизинг выпуск 4 - 26,42 руб. от Башкирская содовая компания выпуск 3 → Итого: 6 948,6 руб. Если бы выводила, хватило бы на оплату коммуналки 😎 Погашения: - 3 500 руб. от Техно Лизинг выпуск 4 - 500 руб. от Башкирская содовая компания выпуск 3 → Итого: 4 000 руб. Шоппинг (покупки): - 12 облигаций ОФЗ 26244 - 8 облигаций ОФЗ 26247 - 4 облигации ОФЗ 26233 - 12 лотов фонда Пассивный доход - 20 акций Алросы - 9 облигаций Евротранс 002Р-01 - 3 акции Промомед - 1 облигация Полюс ПБО-04 - 1 облигация Новатэк 001Р-02 - 2 000 акций Сегежи 🏦 Сбер Купоны: - 3 490,48 от ОФЗ 26252 - 2 592,8 руб. от ОФЗ 26253 - 1 956,5 руб. от Новосибирская область 34024 - 1 426,04 руб. от ОФЗ 25254 - 285,48 руб. от Ульяновская область 34005 - 179,01 руб. от ЭкоНива 001Р-01 - 27,36 руб. от Селигдар 001Р-10 → Итого: 9 957,67 руб. Погашения: - 1 800 руб. от Ульяновская область 34005 Шоппинг (покупки): - 1 акция Полюс - 2 акции Новатэк - 17 облигаций ОФЗ 26254 - 8 облигаций ОФЗ 26252 - 10 акций Московской биржи - 20 акций РусАл - 30 акций Норникеля - 100 акций НМТП - 5 акций Промомед - 1 акция Эн+ - 120 лотов фонда Сберегательный 💡Инсайты недели Пришел аванс и поняла, что у меня появились свободные деньги - бюджет на следующий месяц жизни уже отложен, все билеты и гостиницы оплачены. Так что пополнила 6 портфелей на 10 тыс. руб. каждый. И еще примерно 18 тыс. отправила на покупку металлов на ОМС. Все же не хочется держать все в одном месте (на бирже). Общалась на Алтае с водителями такси и с гидом в эти дни. Людей волнует вопрос цен на землю и недвижимость. Зарплаты местные (на уровне региона), а цены на всё - московские. Так, например, за участок земли просят 3-4 млн. руб. Причем пару лет назад, до туристического бума, всё было иначе. Как итог, у многих есть официальная работа + подработка: такси, экскурсии и т.п. Потому что иначе не будет шанса на улучшение жизни. В общем, работяжки. Если же говорить про мои активы и покупки, то хочу немного упорядочить и временно сократить количество тикетов, чтобы набирать позиции не поштучно, а бОльшими лотами. Так что надо выделить время и сесть подумать.

Сегодня не только про инвестиции, а поболтать в ожидании решения по ключевой ставке. 📚 Отпуск без книги Уехала отдыхать до начала мая. Взяла с собой всё кроме книги - ей не нашлось места в сумке. Так что могу порадовать вас только фоточкой 😄 ⚡Приятный сюрприз от ФНС Отправила декларацию в воскресенье, 19-го апреля, т.к. ждала корректировку суммы удержанного налога от Сбера. И вот в среду, 22 апреля, они прислали пришло уведомление: камеральная проверка завершена, нарушений нет, деньги возвращены. К вечеру на карте уже лежал мой НДФЛ. Менее 3-х рабочих дней на всё. Подозреваю, что при проверке использовали ИИ - иначе так быстро бы не получилось. 📈 Пополнение брокерских счетов и покупка ОФЗ Получила аванс и поняла, что могу выделить немного на пополнение брокерских счетов. Плюс, прилетели хорошие купоны по ОФЗ. Так что вчера докупала еще ОФЗ по своему плану. Сегодня смотрю, как они понемногу уже отрастают на ожиданиях по дальнейшему снижению ставки. 🏦 Про вклады и налоги Задумалась: а не увеличить ли сумму вкладов? Причина простая - необлагаемый доход (пусть и с лимитом). Купоны и дивиденды хоть и приятны, но с них надо платить налог. А по вкладам работает другой налоговой механизм. Это простой способ чуть снизить налоговую нагрузку. 💡 Главное открытие Пока проверяла данные по доходам в налоговой (туда подгрузились и справки от банков), пересчитала свой невидимый доход - купоны, кэшбеки и т.п. Вышло весьма прилично. Но за год я их почти не замечала: кэшбек в общий котёл трат, проценты по вкладу туда же. Так что открыла отдельный накопительный счет для сбора всех этих финансовых плюшек. По мере накопления сумм буду перекидывать их на инвестирование. Все же проценты по накопительным счетам стали очень низкими, чтобы пользоваться ими долго. А что у вас нового?

💰 Неделя 06 - 10 апреля 2026: медленно, но упорно продолжаю формировать денежный поток Выходные выдались активными, так что только добралась до Пульса. 🏦 Т-банк Купоны: - 331,24 руб. от Евротранс 002Р-01 - на неделе было много шума по этому эмитенту. С интересом читала то, что писали другие. Сама же посмотрела судебные дела: статусы, претензии, сроки - и пока решила помолчать. - 14,28 руб. от фонда Пассивный доход - 69,85 руб. от Техно Лизинг 001Р-06 - 458,01 руб. от Альфа-банк выпуск 21 - 41,91 руб. от Балтийский лизинг БО-П19 → Итого: 915,29 руб. Шоппинг (покупки): - 5 акций Роснефти - 2000 акций Сегежи - это моё gilty pleasure. Это не про логику 🤷‍♀️ - 2 облигации 26248 🏦 Сбер Купоны: - 182 руб. от Аэрофьюэлз 002Р-06 - копеечка в Товарно-сырьевой портфель - 439,58 руб. от Село Зеленое 001Р-02 - в Детский портфель на молоко 🙊 - 299,2 руб. от ОФЗ 26232 - 396,4 руб. от ОФЗ 26226 - 1 496 руб. от ОФЗ 26245 - 11 руб. от Фонда Сберегательный → Итого: 2 824,18 руб. Шоппинг (покупки): - 40 акций Сургутнефтегаз-преф - 4 облигации ОФЗ 26247 - продала 1 лот Фонда Сберегательный. В комментариях поднимали вопрос про комиссию фонда. Присмотрелась, посчитала и решила расстаться. Пока в поисках другого варианта. 💡Инсайты недели Местами было сложно принимать решения о покупках. С одной стороны, хочется подобрать акций. С другой, у меня еще не закрыт план по покупке ОФЗ. Так что балансирую - делю покупки 50 / 50. На днях был вебинар Московской биржи «Не пропусти весь рост – как инвестировать в растущие компании и не пожалеть» - надо выделить время и посмотреть запись. Возможно, услышу что-то полезное и рабочее для себя. И будет повод посмотреть свежим взглядом на свои портфели. Если кому-то интересно, сделаю краткий обзор по вебинару.

📊 Итоги марта 2026: доход, действия, план Т-Инвестиции Общий доход: - Купоны: 7 452,78 руб. - Погашения: 4 249,6 руб. - Дивиденды: 9,85 руб. - Итого: 11712,23 руб. Основные источники: - 4 000 руб. от ГЛОРАКС 001Р-02 - 3231,36 руб. от ОФЗ 26246 - 1290,3 руб. от ОФЗ 26244 - 535,59 руб. от Газпромбанк 003Р-01Р Что сделано: - Докупила облигации для формирования регулярного купонного дохода: ОФЗ 26254 , ОФЗ 26247 . - Купила паи фонда TRAY - до суммы будущего налога. - Акции покупала небольшими лотами в разных секторах. Кроме нефтегаза, брала Эн+ , Озон Фармацевтику и Промомед . - Без продаж в этом месяце. Сбер Инвест Общий доход: - Купоны: 8 566,1 руб. - Погашения: 2 100 руб. - Дивиденды: 9,86 руб. - Итого: 10 675,96 руб. Основные источники: - 2 692,8 руб. от ОФЗ 26246 - 2 100 руб. от Джи Групп 2Р3 - 1 683 руб. от ОФЗ 26244 - 888,72 руб. от ОФЗ 26219 Что сделано: - Докупила облигации для формирования регулярного купонного дохода: ОФЗ 26254, Эконива 001Р-01. - Купила паи фондов Доступное золото и Пассивный доход. - По акциям в основном добирала на просадке то, что уже есть в портфелях: НМТП , Мать и дитя , Полюс . - Продала 3 акции Новатэк (+12% доходности) - убрала из портфеля, где ему не место. План на апрель: - На Т-Инвестициях ожидается 11 831,47 руб. - В Сбере ожидается 12 782,2 руб. - Подала заявление на перенос бумаг между брокерскими счетами в Т-Инвестициях. Надо будет подъехать в офис и подписать его. Делаю для теста опции и для оптимизации портфелей. - В апреле лечу в отпуск. Цены кусаются, так что пополнения в этом месяце под вопросом. Сначала разберусь с отпускными расходами и бюджетом на май, а дальше буду распределять доступную сумму. Отпуск рассматриваю как инвестицию в себя и свое здоровье. И хотя дохода здесь не видно, но без перезагрузки дальше работать тяжелее. Из неочевидных плюсов - кэшбеки от банка за оплаты билетов и гостиницы. Не является ИИР.

Гринмэйл, лифт, активизм: как Айкан зарабатал $20 млрд. на чужой глупости Часто новичкам на бирже предлагают два пути: - покупай и держи, - торгуй график (и верь в удачу). Но мир инвестиций шире. Сегодня - Карл Айкан: инвестор-активист и друг Трампа (их дружба началась задолго до Белого дома). "В жизни и в бизнесе есть две смертельные ошибки. Первая - действовать поспешно, не подумав. Вторая - не действовать вообще". Отец Айкана (бывший оперный певец) запретил сыну учиться в престижной школе Вудмор, хотя там давали стипендию. "Знай своё место", — сказал он. Карл так и не простил этого отцу. Дальнейший путь: • факультет философии в Принстоне, • медуниверситет (Карл бросил его через два года), • армия, • должность стажёра в Dreyfus & Company за $100 в неделю. Через несколько лет Карл попросил у дяди $400 тыс. на брокерскую лицензию (всем бы такого дядю). Так родилась Icahn & Co. • Активист - человек, который покупает акции, чтобы влиять на решения компании. • Гринмэйл (от greenback + blackmail). Требование о выкупе акций фирме-эмитенту по цене, значительно выше рыночного курса. В случае отказа - угроза провести враждебное поглощение. Позже эту практику запретили. • Лифт Айкана - как только рынок узнаёт о его покупке, акции растут. Все бегут вслед за ним. Интересные сделки • Trans World Airlines (TWA) (1985–1992) - авиакомпания, которая входила в пятерку крупнейших авиаперевозчиков США. Авиакомпания теряла деньги, но у неё были система бронирования и лицензии на трансатлантические маршруты. Айкан скупил акции, получил контроль и затем продал их. В 1992 году компания обанкротилась. Айкан вышел с прибылью $469 млн. А после банкротства придумал схему: его фирма Karabu покупала билеты у TWA со скидкой 55% и перепродавала через свой сайт. • Apple (2013–2016) Купил 0,9% акций за $3,6 млрд. Написал открытое письмо Тиму Куку с требованием увеличить обратный выкуп акций. Совет одобрил выкуп на $150 млрд. Прибыль Айкана: $2 млрд. • Herbalife (2013) Билл Экман зашортил акции Herbalife на $1 млрд, назвав компанию пирамидой. Айкан поспорил с ним в эфире CNBC и купил 13% акций за $214 млн. "Лифт Айкана" сработал - бумаги выросли на 23%. Экман потерял почти весь миллиард, а Айкан заработал $1,3 млрд. • Xerox (2015–2018) Айкан купил 7,1% акций "умирающей" компании. Затем выдвинул своих людей в совет директоров, разорвал сделку с японской Fujifilm. Акции выросли на 40% за год. • Hertz (2020) — провал В марте 2020 года Айкан купил 39% акций прокатной компании. Через начался ковид и Hertz объявила банкротство. Потеря: около $2 млрд. Даже Айкан ошибается. Сын как преемник Бретт Айкан начал свою карьеру с аналитика в 2002 году. В 2011 он и его напарник Дэвид Шехтер купили 9,4% акций Netflix по $58 за штуку. Инвестиция принесла $800 млн прибыли уже через 2 года. В 2013 году Карл решил продать половину позиции, хотя Бретт публично не согласился. И ошибся: акции выросли ещё в 5 раз. В 2016 году Бретт и Дэвид получили по $280 млн бонуса. В 2020 году Карл объявил, что через семь лет Бретт сменит его на посту председателя совета директоров и генерального директора. Уроки: • Айкан показывает: инвестиции - это не только терпение и график. Иногда это влияние. Иногда давление и умение увидеть ценность там, где другие видят хаос. • Рынок недооценивает компании не только из-за отчетов, но и из-за плохого управления. • "Лифт" работает и на малом масштабе: если крупный игрок купил актив - посмотри, почему. Вместо PS: Против Айкана использовали его же метод В мае 2023 компания Hindenburg Research (специализируются на "информационном шантаже") опубликовала отчёт "Корпоративный рейдер, бросающийся камнями из своего стеклянного дома", обвинив Айкана в завышении стоимости активов на 75%. За три дня акции Icahn Enterprises обвалились на 40%. Он ответил яростно и к июню стоимость акций немного приподнялась. Так что даже короля рейдеров можно подвинуть. Просто нужен кто-то ещё более беспощадный.

📚 Читательский клуб: Джейсон Цвейг "Мозг и Деньги" Вроде удалось решить вопрос с интернетом, так что снова с вами. Сегодня разбираем главу, которая буквально про всех нас. Прочитано: с 82 по 124 стр. Всего: 480 стр. Цитата №1. • Бесполезность финансового прогнозирования особенно расстраивает, потому что кажется очевидным, что анализ должен работать. В конце концов, мы все знаем, что предварительная подготовка - хороший способ улучшить экзаменационные баллы. И чем больше вы играете в гольф, баскетбол или теннис, тем более эффективным игроком станете. Почему с инвестированием так не происходит? Есть три причины, по которым самые старательные инвесторы не получают самые высокие баллы: - Рынок обычно прав. - Чтобы двигать деньги, нужны деньги. - Правила случайности. Никто не может предсказать непредсказуемое. Цитата №2. • Поиск паттернов в случайных данных является фундаментальной функцией нашего мозга - настолько фундаментальной для человеческой природы, что наш вид следовало бы называть не Homo sapiens, или человек разумный, а Homo formapetens, или человек - искатель паттернов. Цитата №3. • Стремление предсказывать непредсказуемое берет начало в дофаминовых центрах рефлексивного мозга. Я называю эту человеческую склонность зависимостью от прогнозов. Цитата №4. • Несколько экспериментов, проведенных Канеманом и другими исследователями, показали: чем чаще люди наблюдают, как растет и падает стоимость ценных бумаг, тем больше вероятность перепродажи в краткосрочной перспективе и тем меньше вероятность, что они получат высокую прибыль в долгосрочной перспективе. Мне очень понравилась эта глава. Многое вызывает отклик и хочется поделиться, так что рекомендую прочитать при случае. Главный "герой" главы - дофамин. И я прямо почувствовала, как он у меня поднимается во время чтения. Наверное, я нащупала ту самую награду: вот-вот мне расскажут главный секрет успешной торговли на бирже. Но автор объясняет, что это именно то, на чём держится индустрия прогнозов. Мы ищем паттерны, потому что наш мозг так натренирован эволюцией. И кстати, он не изменился с каменного века. Так что даже если все вокруг говорят: "Не верьте прогнозам!", это не спасает от расставленных ловушек. Ведь мозг автоматически сверяется с дофаминовыми сигналами из прошлого и авмоматически делает прогнозы. Или принимает чужие.

"Игра проигравших": актуальна ли концепция 1975 года сегодня? В 1975 году Чарльз Эллис - основатель консалтинговой компании Greenwich Associates - опубликовал статью "Игра проигравших" (The Loser's Game) в Financial Analysts Journal. Кстати, статья получила премию Грэма и Додда в 1977 году. Позже Эллис развил идею в книге "Победа в проигрышной игре". Суть концепции была провокационной: "Для большинства инвесторов активное управление портфелем — это не стратегия, а игра, в которой ты почти гарантированно проиграешь". Почему? Потому что ты соревнуешься с профессионалами, у которых больше ресурсов и данных. Ключевые идеи Эллиса • Ты играешь против институтов. Банки, хедж-фонды, алгоритмы - все они быстрее и лучше информированы. • Издержки убивают прибыль. Каждая сделка - это комиссии и спред. Но кто их считал тогда (да и сегодня не все это делают)? • Эмоции - главный враг. Страх, жадность, FOMO - всё это толкает на необдуманные действия. • Рынок эффективен. К моменту, когда новость стала широко известной, она уже в цене. Особенно в прошлом веке, когда информация еще не проникла везде. Эллис писал в эпоху, когда: • для покупки акции надо было дозвониться до брокера. • открытых данных о компаниях было минимум. • котировки акций можно было узнать у брокера или на бирже (а в это время обычный человек на работе). • инсайдерская торговля еще не преследовалась. Законы были приняты еще в 1909–1942 годах, но практики наказания не было. Первое уголовное дело возбудили только в 1978 году - против работника типографии Винсента Киареллы. Кстати, Верховный суд оправдал его в 1980 году - система ещё не защищала "простых" инвесторов. • еще не была изучена поведенческая психология в финансах. Что изменилось с 1975 года? • появилась возможность торговать мгновенно и в режиме реального времени. • данные о котировках, компаниях, их отчётность, аналитика в открытом доступе. • ИИ и алгоритмы доступны всем - вопрос в умении и желании ими пользоваться. • мы знаем больше о том, как влияют эмоции на нас. Да, институты по-прежнему сильнее. Но и возможности частного инвестора расширились. Что игнорирует концепция Эллиса: • Фундаментальный анализ. Его концепция про рынок в целом. Но если ты глубоко изучаешь компанию или сектор, то есть шансы найти недооценённые активы. • Из этого вытекают и секторальные ставки. Индексное инвестирование = покупаем всё подряд. Но эффект от трендов в отдельных секторах ниже. Как свежие примеры, актуальные в России - нефтегаз, алюминий. • Инвестирование как часть жизни. Сегодня инвестиции это не просто "инструмент накопления". Это интерес, развитие, способ понять мир и найти единомышленников. В чём прав Эллис: • Пассивное инвестирование - это способ не проиграть (но не выиграть). • Активная торговля без дисциплины - путь к потере денег. • Издержки и эмоции убивают портфель быстрее, чем плохие активы. Стоит ли следовать концепции: Для тех, кто не готов тратить время и усилия на саморазвитие и обучение - да, эта концепция все еще работает. Это не значит, что можно "залетать" в любой индексный фонд (вначале почитайте, что там и сколько будет стоить) - оценивайте риски 😉 Для активных инвесторов концепция работает как напоминалка: "Не переоценивай себя". Что может взять из концепции даже активный инвестор: • Не торгуй ради торговли. • Считай издержки - они важнее, чем кажется. • Имей план. Без него ты уже в игре проигравших.